מייקל ברי, מנהל קרן גידור מפורסם, שב והרעיד את השוק עם הימור חדש כנגד מניות פופולריות בתחום הבינה המלאכותית. ברי, שזכה להכרה עולמית בעקבות הצלחתו בהימור כנגד שוק הדיור בתקופת המשבר הכלכלי של 2008, שם כעת את מבטחו בפוטים על מניות פלנטיר וטכנולוגיות אנבידיה – חברות הנחשבות למובילות בתחום הבינה המלאכותית.
פלנטיר, חברה שמתמקדת בפלטפורמות קבלת החלטות מבוססות בינה מלאכותית, ואנבידיה, הידועה כמובילה בתחום מעבדי הגרפיקה וציוד רשת להתקני AI, עומדות במרכז ההימור של ברי. קרן הגידור שלו, Scion Capital Management, השקיעה 66% מהפורטפוליו שלה, המוערך ב-1.4 מיליארד דולר, בפוטים על פלנטיר, ועוד 14% בפוטים על אנבידיה. המשמעות היא שברי מהמר על ירידת ערך המניות הללו, מה שמצביע על ספקנותו לגבי המשך גאות הבינה המלאכותית.
גאות הבינה המלאכותית החלה לתפוס תאוצה כאשר OpenAI השיקה את ChatGPT בנובמבר 2022, שהפך לאפליקציה הצרכנית בעלת הצמיחה המהירה ביותר בהיסטוריה. מאז השקתו, המניות של פלנטיר ואנבידיה טיפסו ב-2000% ו-1300% בהתאמה. פלנטיר זוכה לפופולריות רבה בקרב משקיעים פרטיים, במיוחד הודות לדמותו הכריזמטית של המנכ"ל אלכס קארפ. החברה מציגה צמיחה מרשימה בהכנסות מאז השקת פלטפורמת הבינה המלאכותית שלה באפריל 2023.
אנבידיה, מצד שני, התחזקה כמובילה בתחום תשתיות הבינה המלאכותית, במיוחד בזכות מעבדי הגרפיקה שלה, שמאיצים את ביצועי ה-AI. החברה מחזיקה בלמעלה מ-90% מהשוק במעבדי גרפיקה למרכזי נתונים, ומובילה גם בתחום ציוד הרשת ל-AI.
העלייה בערך השוק של חברות אלו אינה עומדת לבד. מדד ה-S&P 500, למשל, טיפס ב-75% מאז השקת ChatGPT, מה שמעורר השוואות לתקופת בועת הדוט-קום של שנות ה-90. באוקטובר האחרון, מדד ה-S&P 500 הגיע למכפיל רווח מתואם מחזורית (CAPE) של 39.5, הרמה הגבוהה ביותר מזה רבע מאה. ברי מזהיר כי ההיסטוריה מלמדת שמכפיל כה גבוה מצביע על ירידה ממוצעת של 30% בערך המדד בשלוש השנים שלאחר מכן.
ברי מאמין כי השוק נמצא במצב של הערכת יתר, דבר שמחייב זהירות מצד המשקיעים. למרות שהעבר אינו תמיד מנבא את העתיד, יש לנקוט בגישה זהירה ולהימנע מהשקעות במניות עם הערכות שווי מופרזות, ולהתכונן לניצול הזדמנויות בעת ירידות נוספות בשוק.
ברי, שגם בעבר זיהה הזדמנויות בזמן משברים כלכליים, שולח מסר חד וברור למשקיעים: השוק הנוכחי דורש זהירות והכנה לקראת האפשרות של ירידות משמעותיות בעתיד.